摘要:给出国有企业信用风险的定价新方法,在实证研究中,选取2016年20家国有企业的股市数据,其中10家ST公司和10家非ST公司,通过建立基于GARCH(1,1)模型估计股价波动率等参数修正后的KMV模型进行计算。研究发现,修正后的模型能很好地区分sT和非ST公司的违约距离。同时结果表明,国有企业中也存在大量的信用风险,需要重视国有企业信用状况,深化国有企业改革。
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